Fundusze parasolowe

Cztery lata temu wielkim hitem na naszym rynku finansowym były fundusze parasolowe, które spotkały się wówczas z dużym zainteresowaniem ze strony inwestorów. Dlaczego parasolowy i co oznacza fundusz parasolowy? Mówiąc językiem encyklopedycznym fundusz parasolowy to fundusz inwestycyjny składający się z subfunduszy, który dzięki takiej konstrukcji pozwala na ominięcie obowiązku płacenia podatków przy konwersji jednostek między funduszami o różnym profilu. Dzięki temu mechanizmowi, jeżeli na przykład stracimy w jednym subfunduszu, a w drugim zarobimy zapłacimy tylko podatek od różnicy zysku i straty\\\”. A dlaczego fundusz parasolowy? Ponieważ parasol chroni. W tym przypadku nie przed deszczem czy słońcem, ale przed podatkiem od zysku, czyli tak zwanym podatkiem belki. Przez ponad dwa lata funkcjonowania tego funduszu stał się on jednym z najbardziej pożądanych przez inwestorów funduszy. Na przykład cztery lata temu inwestorzy powierzyli tym funduszom ponad 11,5 mld zł. Wówczas pod parasole trafiała co 10 złotówka inwestorów. Obecnie zapewne proporcje zmieniły się jeszcze bardziej na korzyść \\\”parasoli\\\”.

- Odpowiada mi ta forma inwestowania, ponieważ fundusz ten działa na moją korzyść. Fakt, że inwestuję nieco więcej kasy, ale mam pewność,  że fiskus nie wyciśnie mnie jak cytrynę. Takie są zasady działania funduszu parasolowego, który składa się z kilku zwykłych funduszy, które z kolei współgrają ze sobą. Są jakby połączone niewidzialną klamrą, działają jak naczynia połączone. Od zysku jak wiadomo trzeba zapłacić podatek. Przy funduszu parasolowym jest tak, że jak na jednym zyskuję, a na drugim tracę, mogę przenieść pieniądze z zyskownego funduszu do tego na którym straciłem. Wówczas zapłacę jedynie za różnicę pomiędzy zyskiem i stratą a nie od całości zysku. Pamiętajmy też, że podatek jest pobierany dopiero po wyjściu spod tego parasola – powiedział jeden z inwestorów.

Jak zapewne pamiętamy fundusz parasolowy nie uchronił inwestorów przed kryzysem ponieważ stratami, ponieważ w jego największym nasileniu nie było funduszu, który przynosiłby zyski. Ale z pewnością o wiele mniej stracił niż fundusze agresywne. Podejście do funduszy parasolowych przez poszczególne towarzystwa zarządzające funduszami jest różne. Są firmy, które na przykład wszystkie fundusze działające w ramach tej firmy podłączyły pod jeden parasol wraz z ich inwestorami. Inne towarzystwa, prócz wydzielonych funduszy parasolowych zostawiły w ramach swojego zarządu zwykle fundusze, dając tym samym swoim klientom możliwość wyboru. Dlaczego fundusze parasolowe tak szybko przyjęły się na naszym rynku? Bardzo trafnie wyjaśnił to jeden z doradców open finance, który stwierdził, że Polacy z natury nie lubią płacić podatków i jeżeli tylko usłyszeli,  że taki parasol ich ochroni przed chciwym fiskusem natychmiast podjęli ten temat. Jeszcze do niedawna funduszom inwestycyjnym nie wolno było tworzyć podobnych parasoli, dlatego tego rodzaju działalność prowadziły jedynie firmy ubezpieczeniowe. Odblokowanie tej formy działalności z pewnością zabrało wielu klientów ubezpieczalniom. Ale to dobrze, bowiem tworzenie jakichkolwiek monopoli nigdy nam nie wychodziło na dobre.